（原标题：交通银行杨立文：“跨境理财通2.0”推动需求分层|跨境财富谈）个人炒股怎么加杠杆
【导读】交通银行杨立文：“跨境理财通2.0” 推动需求分层【编者按】随着中国经济与全球经济发展日益融合，以及中国资本市场开放程度不断提升，跨境财富管理迎来黄金时代。中国基金报和深圳市财富管理协会共创 “跨境财富谈”栏目，走访境内外财富管理龙头机构，帮助投资者更全面地了解跨境财富管理的机遇与挑战，洞悉金融机构全球资产配置最新策略。
中国基金报记者 郭玟君
“跨境理财通” 自2021年9月正式启动。作为一项创新的金融政策，“跨境理财通”允许大湾区内地及港澳投资者通过闭环式资金管道，便捷地投资对方地区金融机构销售的合资格理财产品。2024年12月4日，粤港澳大湾区迎来了“跨境理财通2.0”，券商业务正式落地，这一举措为大湾区金融市场的互联互通注入了新的动力。
作为首批参与“跨境理财通”的试点银行，交通银行深圳分行在该业务中积累了丰富经验。此项业务最新进展如何？“跨境理财通2.0”推出后，投资者偏好有何变化？本期“跨境财富谈”，中国基金报记者走进交通银行，邀请分管此项业务的交通银行深圳分行党委委员、副行长杨立文介绍相关业务的最新进展。
交通银行深圳分行党委委员、副行长 杨立文
“跨境理财通2.0”推出后投资活跃度明显提升
中国基金报：“跨境理财通2.0”优化升级后，投资者偏好是否有新变化？杨立文：“跨境理财通2.0”版本通过提高个人投资额度(最高300万元人民币)、扩大产品池（新增R4风险等级产品）等举措，确实推动了需求分层。
一是投资活跃度提升。额度放宽后，可投资产品种类同步增加，包括货币基金、同业存单指数基金、债券基金、灵活配置混合型基金、偏股混合型基金在内的百余只基金，以及涵盖不同久期的封闭式、每日开放、定期开放的稳健型理财。
二是开户流程优化。聚焦客户体验升级，全面推进开户流程数字化转型。通过智能化系统赋能与端到端流程再造，实现“数据多流转、客户少跑路”的服务革新。
三是长期持有意愿增强。过去“快进快出”的短期操作减少，超60%客户持有产品超过1年，显示投资者更注重跨境资产的长期配置价值。
中国基金报：当前全球市场经济环境下，投资者应关注哪些产品？
杨立文：目前美联储已开启降息周期，但由于高通胀环境持续时间存在不确定性，降息幅度趋缓。在通胀持续以及特朗普政府政策的不确定性加剧全球贸易紧张情绪的情况下，市场预计美国以及全球经济存在较大不确定性。国际货币基金组织预测，2025年以及2026年全球GDP增长约为3.3%,低于2000年至2020年的平均水平0.4%。
基于目前经济形势，投资者可关注三类产品：
一是与美元及港币挂钩的债券类产品。可以达到实现较高利息收益、保持灵活性、对冲人民币汇率波动风险三者之间的平衡。
二是与黄金贵金属及大宗商品挂钩工具。经济不确定性与通胀压力推高避险需求，黄金作为避险资产受到追捧，市场预计各国央行持续增加黄金储备，消费者对于黄金饰品的需求也将保持高位。
三是ESG主题及绿色金融产品。在目前全球低碳转型背景下，跨境绿色金融投资政策支持不断发力，粤港澳三地联合推出的碳中和债券、新能源产业基金具有政策红利。与此同时，光伏等新能源产业过剩产能出清即将完成，目前是左侧布局的时机。投资者可以动态评估汇率与利率周期的叠加影响，避免单一产品过度集中。
北向通：投资者偏好低风险产品
中国基金报：目前大湾区投资者更青睐哪些类型的跨境理财产品？
杨立文：北向通方面，从我们的业务数据看，投资者偏好呈现“稳中求进”的特点。
一是关注低风险存款产品，如人民币定期存款。内地银行提供的人民币存款风险极低，成为保守型投资者的首选。
二是中低风险理财产品。主要投资国债、政策性金融债、高评级信用债等，既保持了稳健性，又兼顾了流动性，契合大湾区居民以家庭资产保值、增值为核心的目标。同时，与传统定期存款相比，又有较高的收益空间，因此较受投资者欢迎，适合中短期资金配置。
三是中低风险公募基金。混合型偏债类基金方面，以债券为主、少量权益资产增强收益，风险等级多为R2至R3，符合北向通的风险要求；指数基金方面，跟踪内地股市宽基指数（如沪深300指数）的基金，满足对长期经济增长的配置需求；与消费升级、科技创新等主题相关的基金产品，比如在内地推动碳中和背景下，相关绿色债券或ESG主题基金逐渐受到关注。
从产品角度来看，我行充分发挥财富管理特色。综合考虑管理人优势、跨境客户需求以及资本市场、债券市场特性等因素，为跨境理财通客户优选中低风险、历史业绩良好、长期表现稳健的理财、基金等投资产品。同时，理财产品兼顾不同的久期选择，起购金额友好，赎回手续简便，能够为客户带来良好的体验。
南向通：超九成投资者初期首选存款类投资
中国基金报：投资者对南向通产品的偏好有何特点？
杨立文：南向通方面，内地投资者偏好两大方向。
一是外币定期存款。超九成投资者初期选择港元或美元存款，港澳银行美元存款利率在加息周期中更具吸引力，同时满足汇率保值需求。
二是债券类产品。港元或美元计价的债券基金、定期派息的收益类基金，这类产品收益率普遍高于内地同类型产品，且底层资产透明度高，较受内地投资者青睐。
南向通在外币存款投资上一直呈现较高比例，主要原因有四个方面。
首先，高利率吸引。港澳地区银行提供的外币定期存款产品，尤其是美元存款，在加息周期内利率大幅上升，且显著高于内地同类存款产品。这种高利率为内地投资者带来了较高的收益空间，因此吸引了大量资金涌入。
其次，汇率保值需求。在人民币贬值的背景下，内地投资者更倾向于选择外币进行保值。通过投资外币定期存款，投资者可以在一定程度上规避人民币贬值的风险，实现资产的保值增值。
第三，风险因素考虑。外币定期存款产品相对于其他类型的投资产品（如股票、基金等）风险较低。这种稳健的投资方式符合部分内地投资者的风险偏好，尤其是那些希望保持资金安全性的投资者。
第四，由于内地投资者对港澳地区金融市场相对陌生，南向通业务允许内地投资者通过港澳银行开立投资户，购买合资格的存款产品。这种投资方式相对灵活，且投资门槛适中，使得更多内地投资者能够参与其中。
我要强调一下个人炒股怎么加杠杆，投资者在选择这类产品时，也应关注汇率波动等潜在风险，以确保投资决策的合理性。
制作：仲哲